SK하이닉스 84만원 전망과 AI·HBM 성장 포인트
최근 시장에서 SK하이닉스 주가 84만원 전망이 주목받는 이유는 단순한 업황 반등이 아니라, AI 서버 확산에 따른 HBM 중심의 사업 구조 변화에 있습니다. 메모리 가격 사이클에 의존하던 과거와 달리, 고부가가치 제품 비중이 빠르게 확대되며 이익 구조 자체가 달라지고 있다는 점이 핵심입니다.
특히 AI 반도체 시장에서 HBM은 필수 인프라로 자리 잡았고, SK하이닉스는 기술 경쟁력과 공급 경험을 동시에 갖춘 몇 안 되는 업체로 평가받고 있습니다. 이 변화가 주가 레벨업 기대감으로 이어지고 있습니다.
- AI 서버 확산에 따른 HBM 수요 급증
- 일반 D램 대비 높은 HBM 수익성
- 메모리 사이클 의존도 감소
- 고부가 제품 중심 매출 믹스 전환
SK하이닉스 100조 영업이익 시나리오와 주주환원
대신증권 리포트에서 제시된 100조 영업이익 시나리오는 과장된 기대라기보다, 매출 구조와 수익성 개선을 숫자로 풀어낸 결과에 가깝습니다. HBM 비중 확대와 AI 반도체 독주 구도가 이어질 경우, 과거와는 전혀 다른 실적 레벨이 가능하다는 분석입니다.
여기에 더해 현금흐름 개선으로 배당과 자사주 매입 등 주주환원 정책도 현실적인 카드로 떠오르고 있습니다. 실적 기반의 밸류에이션 상방이 열릴 수 있다는 점에서 중장기 투자자들의 관심이 이어지고 있습니다.
- 2026년 매출 110조 이상 전망
- 영업이익 100조 내외 시나리오
- AI·HBM 중심 실적 가시성 강화
- 주주환원 정책 기대감 확대